채권 투자 방법 및 개념 미국 채권 투자 알아보기

 

채권 투자 방법 및 개념 미국 채권 투자에 대해서 알아보겠습니다

최근 채권 투자에 대한 관심이 높아지고 있습니다

특히 미국 채권투자에 대한 선호도 역시 높아지고 있습니다 

높아진 금리로 인해 안전 자산이라 불리는 미국 채권에 투자하는 것은 높은 수익률을 기대할 수 있게 됩니다

 

채권 투자 방법 및 개념 - 채권이란?

채권의 사전적 의미는, 

'국가, 지방 자치 단체, 은행, 회사 등이 사업에 필요한 자금을 차입하기 위하여 발행하는 유가 증권, 공채, 국채, 사채

지방채가 이에 속한다'

채권은 정부나 공공단채, 회사 등이 자금을 조달하기 위해 발행하는 증권(증서)라고 볼 수 있습니다

이자 및 원금을 언제 상환할지 등에 대한 자세한 내용을 기재한 일종의 차용증이라고 생각할 수 있습니다

다시 말해서, 채권 투자는 채권을 매입하여 이자를 받는 방식으로 수익을 얻는 투자 방법입니다

채권은 주식에 비해 상대적으로 안정적인 수익(만기 시 확정 수익)을 기대할 수 있는 장점이 있습니다

 

(출처-한국민족문화대백과사전, 대한민국정부 채권)

 

 

 

채권 투자방법 - 만기 보유 (직접 투자), 매매, 간접투자

채권 투자를 통해 수익을 얻는 방법은 크게 세 가지가 있습니다

1. 만기까지 보유하여 이자를 지급받는 방법

  : 만기 시까지 해당 채권을 보유하여, 약정된 수익률을 지급받는 방법입니다

2. 보유한 채권을 매매하여 얻는 매매차익

  : 매매차익은 비과세여서 전문적인 투자자들이 선호하는 방법입니다

3. 채권형 펀드 및 채권형 ETF를 매입하는 간접 투자방식

 

※ 채권 투자 시 주의점

● 채권 투자는 원금 손실이 있을 수 있으며, 예금자 보호가 되지 않습니다

   채권의 개념에서 보았듯이, 채권을 발행하는 기관(정부, 기업 등)이 파산할 경우, 원금 회수가 어려울 수 있습니다

   따라서 회사채를 매수한다면, 해당 기업 혹은 기관의 신용등급을 유의하여 살펴봐야 합니다

   투자 적격 등급은 안전한 투자를 위해서는 A 이상의 등급을 선택하는 것이 좋습니다

● 상품 위험 등급 확인

   신용등급 외에도 판매회사가 별도로 금융 상품을 평가한 '상품위험등급' 역시 확인하여야 합니다

● 금리가 변동될 경우

 : 금리 상승 시 채권 가격이 하락할 수 있습니다. 만기 보유를 목적으로 투자한 경우는 영향을 덜 받지만, 중도에 매매할 

경우 기대했던 수익률이 나오지 않을 수 있습니다

 

 

채권 직접 투자 방법

채권의 직접 투자는, 채권 시장에서 직접 채권을 매입하는 방식입니다

투자자는 직접 채권을 발행한 주체를 선정하고, 채권의 종류/만기/이율 등을 고려하여 투자를 결정합니다

※ 채권 직접 투자의 장점

● 높은 수익률 기대

채권 직접 투자는 투자자가 직접 채권을 선택하기 때문에, 보다 높은 수익률을 기대할 수 있습니다

신용등급이 높은 채권을 선택, 만기가 짧은 채권 등을 선택한다면, 은행이자 보다 높은 수익률을 기대할 수 있습니다

● 자유도가 높은 직접 투자

투자자가 원하는 시점에 원하는 채권을 매입하기 때문에, 보다 자유로운 투자가 가능합니다

금리 상승이 예상된다면, 단기 채권을 매입하고 만기가 도래하면 또 다른 채권의 매입을 갈아타면서 수익을 만들어

갈 수 있습니다

※ 채권 직접 투자의 단점

● 투자 위험도가 높음

직접 투자는 투자자가 직접 채권을 발행한 주체와 채권의 종류/만기/이율 등을 고려하여 투자를 결정하기 때문에 

투자 위험도 역시 본인이 감수해야 합니다

만약 수익률이 높은 낮은 신용등급의 채권을 매입한다면, 그 위험도 역시 매수자가 감수하여야 합니다

● 투자를 위한 비용(수수료)

직접 투자를 위해서는 증권사의 매입 수수료와 보관 수수료 등이 발생합니다 

 

채권 간접 투자 - 펀드, ETF

채권 간접 투자는, 채권형 펀드 혹은 채권형 ETF 등을 매입하여 채권 투자를 진행하는 방식입니다

투자자는 채권형 펀드나 ETF에 가입하여, 투자규모를 고려한 후 해당 상품을 매수하여 채권에 간접 투자를 하게 됩니다

※ 채권 간접 투자의 장점

● 투자 위험이 상대적으로 낮음

간접 투자방식이기 때문에, 전문 운용사가 채권을 채권을 모아 포트폴리오를 구성/ 운용하게 됩니다

투자운용사는 채권의 종류, 만기, 신용도 등을 고려하여 포트폴리오를 구성하고, 시장 상황을 모니터링하여

포트폴리오를 조정함으로써 투자 손실을 최소화하기 위해 노력합니다

직접 투자자가 매번 변동하는 시장 상황을 대응하기는 쉽지 않습니다

이에 반해, 전문 운용사는 시장 상황을 모니터링하며, 원금 상환의 위험을 낮추며 신용등급이 높은 채권을 중심

으로 포트폴리오를 재구성하는 등 위험도를 낮추는 작업을 하게 됩니다

● 투자를 위한 비용(수수료)

채권형 펀드나 ETF로 투자한다면, 운용보수가 발생합니다

운용보수는 각 펀드나 ETF의 운용성과에 따라 달라지지만, 일반적으로 직접 투자에 비해 낮은 수준입니다

 

※ 채권 간접 투자의 단점

● 상대적으로 낮은 수익률

간접 투자는 운용사가 채권을 운용하기 때문에 직접 투자에 비해 낮은 수익률을 보일 수 있습니다

더불어, 시장 상황에 따라 수익률이 하락할 수 있습니다

● 투자 자유도가 낮음

투자자가 실제 채권을 선택할 수 없기 때문에, 운용사에서 구성된 포트폴리오에 따라 투자하게 됩니다

따라서 직접 투자에서의 높은 자유도는 기대할 수 없습니다

단기적인 수익을 기대할 경우 직접 단기 채권에 투자하는 것이 유리하지만, 간접 투자를 통해 채권형 펀드에 투자

했다면 운용사가 단기 채권과 장기 채권을 함께 구성하기 때문에, 간접 투자를 통해 단기적인 수익을 기대하기 

어렵습니다

따라서 간접 투자를 통해 채권 투자를 하게 된다면, 

투자 비용 및 위험도를 낮추는 장점이 있지만, 기대 수익률은 낮을 수 있으며, 자유도 역시 낮다는 단점이 있습니다

그러므로 자신의 투자 성향에 따라 직접 투자를 할지 간접 투자를 할지 선택해야 합니다

 

채권 관련 용어

기본적으로 채권 투자 관련 용어를 미리 익혀두는 것이 좋습니다

● 장내 채권

: 한국거래소에 상장되어 있는 채권을 말합니다

장내 채권은 주식과 마찬가지로 거래소에서 매매가 가능합니다

● 장외 채권

 : 한국거래소에 상장되지 않은 채권을 말합니다

따라서 거래소를 통해 매매가 이뤄지지 않으며, 발행회사와 투자자 간의 협의에 따라 거래가 이뤄집니다

● 국공채

: 국가나 지방자치단체가 발행하는 채권을 말합니다

국공채는 상대적으로 안정성이 높기 때문에 투자자들이 선호하게 됩니다

● 회사채

: 기업이 발행하는 채권을 말합니다

국공채에 배해 상대적으로 위험도가 높기 때문에 신용등급 등을 자세히 살펴본 후 신중한 투자가 필요합니다

● 유가증권

: 거래의 목적으로 발행되는 증권으로, 재산적 가치를 가지는 증서를 말합니다

유가증권은 크게 채권 / 주식 / 파생상품 등으로 분류됩니다  다시 말해, 채권투자란 유가증권의 한 종류인

'채권'에 투자하는 행위를 말하게 됩니다

 

 

채권 투자 방법 - 국내 채권 / 미국 채권

채권 투자를 위해서는 국내 및 미국(해외) 채권을 매수해야 합니다

시중 금융사 혹은 증권사에서 판매하는 채권을 매수할 수 있습니다

주식 투자를 하는 사람들이라면 좀 더 익숙할 수 있습니다

미래에셋증권, 삼성증권, 토스 등의 계좌를 계설 후 원하는 채권을 직접 투자하거나, 앞서 설명한 것처럼 간접 투자 방식의 펀드 혹은 ETF를 매수하여 투자를 진행할 수 있습니다

● 미국 채권 매수 방법

미국 채권 역시 국내 채권을 매수하는 것과 동일합니다

미 국채를 직접 투자한 방법과 ETF를 통해 간접 투자를 하는 방식입니다

중권사에서 투자를 원하는 채권을 검색하여 매수를 진행하게 됩니다

즉 자신이 거래하는 증권사의 MTS 혹은 HTS 등에서 해외채권 메뉴로 들어가 채권을 매수하면 됩니다

흔희 알고 있는, '미국장기국채 TLT ETF' , 'TIGER미국채 10년 선물 ETF' 등이 유명합니다

다만 선물 ETF는 현물이 아닌 선물로 운용되기 때문에 배당이 없고 수수료도 높은 편입니다

 

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